Generic selectors
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in posts
Search in pages
Generic selectors
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in posts
Search in pages
Generic selectors
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in posts
Search in pages
Тільки літери та пробіли (від 2 до 30 символів)
Введіть номер, приклад +380777777777

Найбільший SPAC придбає частку Universal і трансформується в SPARC

Найбільший SPAC придбає частку Universal і трансформується в SPARC

У п’ятницю, 4 червня 2021 року, стало відомо про укладення найскладнішої угоди зі SPAC (“special purpose acquisition company”, спеціалізована компанія з цільового злиття та поглинання). Найбільша за обсягом зібраних коштів SPAC засновника Білла Ейкмена нарешті знайшла партнера для цільової угоди зі злиття та поглинання, не схожої на будь-яку іншу угоду SPAC. Так, SPAC Pershing Square Tontine Holdings близький до підписання договору про придбання 10 відсотків права власності на Universal Music Group, при цьому музичну компанію було оцінено в 42 млрд дол. США. Після закриття угоди вона стане найкрупнішою серед усіх, до яких коли-небудь була залучена SPAC, та явно найскладнішою з усіх за структурою.

Джерело: https://www.nytimes.com/2021/06/04/business/dealbook/ackman-spac-universal.html

Відповідно до плану реалізації угоди SPAC інвестує залучені в ході IPO 4 млрд дол. США готівкою в обмін на 10 відсотків Universal, яка наразі належить французькому конгломерату Vivendi (80%) та китайській групі Tencent (20%). Vivendi ще раніше планувала вивести на публічні торги акції Universal через фондову біржу в Амстердамі. Тепер ці плани почнуть втілювати в життя. Тобто, на відміну від традиційної угоди SPAC зі злиття та поглинання, Pershing Square Tontine Holdings не буде замінена на Universal на біржі (в Нью-Йорку) по закриттю угоди. Натомість, інвестори в SPAC, яких позбавлять права голосу щодо укладення угоди з Universal, отримають акції Universal після того, коли почнеться публічна торгівля ними на біржі в Амстердамі.

На балансі SPAC у підсумку ще залишиться 1,5 млрд дол. США, які буде переведено до нової компанії, акції якої будуть на публічних торгах на біржі в Нью-Йорку (замість SPAC). Хедж-фонд Білла Ейкмена зможе вкласти до нової компанії і нові інвестиції. Зрештою ця нова компанія шукатиме нову target (приватна компанія, яка укладає угоду стосовно поглинання зі SPAC, за підсумками якої акції target стають доступними для публічних торгів на фондовій біржі, інвестори SPAC отримують акції target, а SPAC припиняється). Поточні інвестори Pershing Square Tontine Holdings отримають також такий фінансовий інструмент як «право», який пропонує їм частку власності в ще одній, цій новій компанії з цільового злиття та поглинання (“special purpose acquisition rights company”, SPARC). У підсумку в нової компанії буде близько 10,6 млрд дол. США на поглинання іншої target, якщо згідно з планом засновник, хедж-фонд Ейкмена, таки інвестує 5 млрд дол. США, право (а не обов’язок) на що передбачене угодою. Також частка засновника у SPARC складатиме не традиційні для засновників SPAC 20%, а 29%, що частково пояснює певну занепокоєність інвесторів новиною про близьке укладення угоди з викупу частки в Universal.

Замовити послугу

з нашими фахівцями

Тільки літери та пробіли (від 2 до 30 символів)
Використовуйте формат name@mail.com
Тільки літери, цифри і пробіли (від 2 до 30 знаків)
Залишились питання?

Замовте професійну консультацiю

Тільки літери та пробіли (від 2 до 30 символів)
Введіть номер, приклад +380777777777