Пн-Пт с 08:00 до 19:00 Киев
Generic selectors
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in posts
Search in pages
Generic selectors
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in posts
Search in pages
Generic selectors
Exact matches only
Search in title
Search in content
Search in posts
Search in pages
Только буквы и пробелы (от 2 до 30 символов)
Введите номер, пример +380777777777

Наибольший SPAC приобретет долю Universal и трансформируется в SPARC

Наибольший SPAC приобретет долю Universal и трансформируется в SPARC

В пятницу, 4 июня 2021 года, стало известно о заключении самой сложной сделки по SPAC («special purpose acquisition company», специализированная компания по целевому слиянию и поглощению). Наибольшая по объему собранных средств SPAC основателя Билла Экмана наконец нашла партнера для целевой сделки по слиянию и поглощению, не похожей на любую другую сделку SPAC. Так, SPAC Pershing Square Tontine Holdings близок к подписанию договора о приобретении 10 процентов права собственности на Universal Music Group, при этом музыкальную компанию было оценено в 42 млрд долл. США. После закрытия сделки она станет самой крупной среди всех, к которым когда-либо участвовала SPAC, и явно самой сложной из всех по структуре.

Источник: https://www.nytimes.com/2021/06/04/business/dealbook/ackman-spac-universal.html

В соответствии с планом реализации соглашения SPAC инвестирует привлеченные в ходе IPO 4 млрд долл. США наличными в обмен на 10 процентов Universal, которая сейчас принадлежит французскому конгломерату Vivendi (80%) и китайской группе Tencent (20%). Vivendi еще раньше планировала вывести на публичные торги акции Universal через фондовую биржу в Амстердаме. Теперь эти планы начнут воплощать в жизнь. То есть, в отличие от традиционного соглашения SPAC по слиянию и поглощению, Pershing Square Tontine Holdings не будет заменена на Universal на бирже (в Нью-Йорке) по закрытию сделки. Зато, инвесторы в SPAC, которых лишат права голоса по заключению соглашения с Universal, получат акции Universal после того, как начнется публичная торговля ими на бирже в Амстердаме.

На балансе SPAC в итоге еще останется 1,5 млрд долл. США, которые будут переведены в новую компанию, акции которой будут на публичных торгах на бирже в Нью-Йорке (вместо SPAC). Также хедж-фонд Билла Экмана сможет вложить в новую компанию новые инвестиции. В конце концов эта новая компания будет искать новую target (частная компания, которая заключает соглашение о поглощении со SPAC, по итогам которого акции target становятся доступными для публичных торгов на фондовой бирже, инвесторы SPAC получают акции target, а SPAC прекращается). Текущие инвесторы Pershing Square Tontine Holdings получат также такой финансовый инструмент как «право», который предлагает им долю собственности в еще одной, этой новой компании по целевому слиянию и поглощению («special purpose acquisition rights company«, SPARC). В итоге в новой компании будет около 10,6 млрд долл. США на поглощение другой target, если согласно плана основатель, хедж-фонд Экмана, таки инвестирует 5 млрд долл. США, право (а не обязанность) на что предусмотрено соглашением. Также доля учредителя в SPARC будет составлять не традиционные для учредителей SPAC 20%, а 29%, что частично объясняет определенную озабоченность инвесторов новостью о скором заключении соглашения по выкупу доли в Universal.

Заказать услугу

c нашими специалистами

Только буквы и пробелы (от 2 до 30 символов)
Используйте формат name@mail.com
Только буквы, цифры и пробелы (от 2 до 30 знаков)

Остались вопросы?

Запишитесь на профессиональную консультацию

Только буквы и пробелы (от 2 до 30 символов)
Введите номер, пример +380777777777