Грошово-кредитне управління Сингапуру (MAS) зробило значний крок назустріч міжнародним інвесторам. З 1 серпня 2026 року набули чинності нові правила для пільгових податкових режимів фондів та сімейних офісів (зокрема, за розділами 13O та 13U Закону про податок на прибуток). Це точкове, але важливе послаблення технічних бар’єрів спрямоване на підвищення привабливості Сингапуру як глобального хабу з управління активами.
Основні зміни в регулюванні
Оновлений циркуляр MAS пропонує три ключові оптимізації, які зменшують адміністративний тиск та розширюють інвестиційні можливості:
Лібералізація локальних інвестицій для non-SFO: Для структур без статусу Single Family Office (non-SFO funds) скасовано вимогу підтримувати мінімальний рівень AUM (активів під управлінням) у локальних інвестиціях на щорічній основі. Тепер цей критерій перевіряється тільки на момент подання заявки, що дає фондам більшу операційну свободу протягом життєвого циклу.
Гнучкість для Family Offices: Для Single Family Offices (SFO) оновлено вимоги щодо локальних операційних витрат та обов’язкових банківських рахунків. Ці зміни спрямовані на спрощення комплаєнс-процедур та адаптацію регулювання під реальні потреби сімейного капіталу.
Зняття ліміту на фізичні товари: Скасовано 5%-ве обмеження на інвестиції в фізичні товари та інструменти товарного ринку Сингапуру. Це дозволяє портфельним менеджерам ефективніше диверсифікувати ризики, використовуючи ширший спектр активів.
Аналітика для бізнесу
Нова політика MAS свідчить про те, що Сингапур продовжує конкурувати за якісний капітал, спрощуючи технічні моменти там, де це можливо без втрати контролю над економічною сутністю (substance). Для існуючих та нових структур це означає:
Зменшення витрат на підтримку комплаєнсу.
Більшу гнучкість у прийнятті інвестиційних рішень.
Можливість переглянути стратегію диверсифікації портфеля.
Клієнтам з міжнародною структурою бізнесу необхідно терміново звірити поточні критерії витрачання коштів та AUM з новими правилами, враховуючи дату отримання податкової пільги.