Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) сделало значительный шаг навстречу международным инвесторам. С 1 августа 2026 года вступили в силу новые правила, регулирующие льготные налоговые режимы для фондов и семейных офисов (особенно по разделам 13O и 13U Закона о подоходном налоге). Это точечное, но важное ослабление технических барьеров, направленное на повышение привлекательности Сингапура как глобального хаба по управлению активами.
Основные регуляторные изменения
Обновленный циркуляр MAS предлагает три ключевые оптимизации, которые снижают административное давление и расширяют инвестиционные возможности:
Либерализация локальных инвестиций для non-SFO: Для структур без статуса Single Family Office (non-SFO funds) отменено требование поддерживать минимальный уровень AUM (активов под управлением) в локальных инвестициях на ежегодной основе. Теперь этот критерий проверяется только на момент подачи заявки, что дает фондам большую операционную свободу в течение жизненного цикла.
Смягчение условий для Family Offices: Для Single Family Offices (SFO) обновлены ежегодные требования к локальным операционным расходам и обязательным банковским счетам. Эти изменения направлены на упрощение compliance-процедур и адаптацию регулирования под реальные потребности семейного капитала.
Снятие лимита на физические товары: Отменено 5%-ное ограничение на инвестиции в физические товары и инструменты товарного рынка Сингапура. Это позволяет портфельным менеджерам эффективнее диверсифицировать риски, используя более широкий спектр активов.
Аналитика для бизнеса
Новая политика MAS свидетельствует о том, что Сингапур продолжает конкурировать за качественный капитал,упрощая технические моменты там, где это возможно без потери контроля над substance. Для существующих и новых структур это означает:
Снижение затрат на поддержание compliance.
Большую гибкость в принятии инвестиционных решений.
Возможность пересмотреть стратегию диверсификации портфеля.
Клиентам с международной структурой бизнеса необходимо срочно сверить текущие критерии расходования средств и AUM с новыми правилами, учитывая дату получения налоговой льготы.