Fountain Switzerland

Switzerland has amended the "too large to fail" legislation to reduce the tax burden in some banks.

The Swiss Federal Council requested the Federal Department of Finance to prepare a draft consultation document on changes to the position of participations in the deductions TBTF legislation. He noted that the proposed reform would "not allow the tax load of the leading holdings of systemically important banks from raising together with the conditional issuance of convertible securities (CoCos), written off bonds and bail bonds."

The Federal Council has proposed that the interest payments on cocos, decommissioned bail bonds and bonds, were not taken into account when calculating the deduction.

In accordance with current regulations, the deduction is reduced, because the interest in cocos, written off bonds and bail bonds, regarded as financing costs. The Federal Council said: "The deduction - a system associated with the current legislation, ie all interest on debt capital lead to a reduction in the gross income of all corporations and cooperatives This can lead to a higher tax burden.".

The Federal Council said that some banks are required by supervisory law circulate such financial instruments, and that the issue should be carried out through the top of the holding company created by the banking group in Switzerland, he said.

According to the Federal Council, the proposed reform "will ensure that the accumulation of capital by banks has progressed faster than that appropriate for the purpose TBTF legislation."

Author: Sergey Panov

managing partner Finance Business Service

NBU: Ukraine

National Bank of Ukraine has established an order for identifying the banks risk operations

From the first in September 2016 comes into force, established by the Board of the National Bank of Ukraine №369 from 15.08.2016, the order of the document analysis and verification by banks (information) on financial transactions and their participants (hereafter - the Order). In particular, the list of indicators of risk operations, as well as change some existing ones. Just would like to draw your attention that prior to the adoption of the above order, the identification of risk transactions were settled a few officials of the National Bank of Ukraine letters.

This Procedure adopted in order to prevent the commission of risky activities by banks, threatening the interests of depositors or other creditors of the bank and increase the effectiveness of risk management. It should be noted that the provisions of the Order are binding on all banks in Ukraine, as well as all the branches of foreign banks in Ukraine.

On the basis of the provisions of the Order, any bank is obliged to provide a comprehensive analysis and verification of documents (information) on financial transactions (ongoing and / or that the client intends to implement) the bank's customers, and information about their parties, which are aimed at such cases as:

  1. purchase of foreign currency for the purpose of transfer outside Ukraine;
  2. translation of foreign currency outside Ukraine;
  3. transfer of funds in UAH to non-residents through the correspondent accounts of non-resident banks opened with the Bank;
  4. transfer of funds to non-residents through bank branches opened in other states;
  5. granting consent to the contract operations services (including in the case of changes in the contract), which includes a number of residents of the debt owed to non-residents from non-residents attracted loans, loans in foreign currency;
  6. crediting of funds in rubles and foreign currency investment accounts that are open to non-residents investing in Ukrainian banks, as the return of foreign investment and profits, revenues and other funds received by a foreign investor from the investment activity in Ukraine, and others.

Analysis of the documents shall be on the basis of which the corresponding financial transaction should be carried out, as well as information about the customer and his business.

Such an analysis of documents may include the following actions on the part of the institution:

  1. the study of the nature and purpose of the financial transaction;
  2. the establishment of compliance or non-compliance of financial operations essentially maintenance activities of its members;
  3. establishing the presence or absence of economic feasibility (sense) of a financial transaction;
  4. establishing sufficiency or insufficiency of real financial capacity to carry out (to initiate) the transaction on the relevant amount;
  5. the study of information about participants in a financial transaction, of their activities and business reputation;
  6. establish the source of funds (assets), which in particular may include: salaries of physical persons, the income received from the sale of products, services rendered, work performed, the sale of the property, of inheritance, the acquisition of the rights to the treasure;
  7. establishment of ultimate beneficial owners of the participants of a financial transaction.

Also, it should be noted that the collection of the above information, banking institutions are entitled to use public sources of information, as well as the Internet. In addition, banking institutions have the right to ask for information of interest to other financial institutions.

For each of the tests carried out banking institutions need to make an informed determination on the sufficiency or insufficiency of the suspicion that such an operation could be a potential threat to depositors or creditors or the presence or absence of evidence of the commission of the risk operations of banks.

Detailed with a list of the indicators of risky financial transactions, as well as a list of documents that may be required by banking institutions on the basis of the identified indicators can be found in the annexes to the Order on the official website of the National Bank of Ukraine.

Author: Yuriy Krasilnikov

managing partner Finance Business Service

Government Building in Germany

The head of German Banks Association asked to government to improve tax range for banks operating in Germany.

Michael Kemmer, the general manager of Germann Banks Association made announce and in his announce he asked the government to take a clear political improvement to Frankfurt as financial center, in consequence of the voting of the United Kingdom they left the EU.

"We need bright signal that Frankfurt, financial center of Germany is ready take on board the services and the supplier of services from Great Britain. It will make possible to create a new jobs and economic growth," Kemmer stressed.

In the tax area, Kremmer said that the government could make German banking sector more competitive by allowing banks to deduct bank levy payments from the their taxable income.

All credit institutions in Germany were as objects of every-year levy balances since January 2011. The levy starts at 0.02 percent for banks with a balance between EUR300m (USD340m) and EUR10bn, and rises in stages to 0.06 percent on balances in excess of EUR300bn.

"As any other European country the banking levy must be tax as operation expenses", Kemmer said.

He also ask Germany refuse of support for the proposed EU financial transactions tax.

Author: Olena Kutova

senior lawyer of the Finance Business Service company


    June 7, 2016 the National Bank of Ukraine approved the Decree № 342 "On the settlement of the situation in the monetary and foreign exchange markets of Ukraine" (hereinafter - the "Regulation"), according to which continues a gradual mitigating the regime of currency regulation in Ukraine.

    Thus, according to the provisions of the Regulation:

  • lowered from 75% to 65% the limit of the mandatory sale of revenues from abroad to accounts in foreign currency;
  • twice increased the purchase limit of cash currency - from 6 to 12 thousand UAH per day;
  • twice increased the issuance limit (receipt) cash from current and deposit accounts in foreign currency or banking metals - from 50 to 100 thousand UAH per day;
  • abolished the restrictions on the volume of cash in national currency, which still amounted to 500 thousand UAH per day.

In addition, the Resolution established limiting sizes and conditions for foreign currency transfers. For transfers that do not exceed the equivalent of 15 thousand UAH per day, can be performed without confirming documents and do not require the account opening. If the transfer of foreign currency exceeding the equivalent of 15 thousand UAH, it can be done only with the current account on the basis of supporting documents. But the amount of such transfers can not exceed the equivalent of 150 thousand UAH for a month.

No less important in the Resolution of the National Bank is a permission to repatriation of dividends accrued to foreign investors for the years 2014-2015. Limits established on transferring funds abroad for one person per month in the amount of 1 million USD or 10% of the total amount of dividends payable abroad. But if the 10% dividends amount to more than 5 million USD (equivalent), the maximum amount of repatriation of dividends during a calendar month may not exceed 5 million USD (equivalent).

In the Decree stated that buy and transfer foreign currency for the payment dividends abroad can depository institution that caters the accounts of a foreign investor, the issuer of corporate rights and shares, according to which the dividends are paid either directly to foreign investors. With that, dividends which were accrued over the period to 2014 and for 2016 are not allowed to repatriate.

This Regulation entered into force on 9 June and in regard to the payment of the dividends to foreign investor - from June 13 and will run until 14 September.

Author: Olena Kutova

senior lawyer of the Finance Business Service company

Rigensis Bank

Ukrainian clients of Latvian banks have received letters demanding to talk about his tax residence. These data are the local State Revenue Service promises to transfer FTS. Latvia Banks sent Ukrainians requirements to disclose tax and financial information about themselves.

In one of these letters, which received a bank customer Rigensis (have RBC), said that since January 1, 2016 Latvia acceded to the standard automatic exchange of financial information (Automatic Exchange of Information or AEOI). In a letter to his client Rigensis Bank warns that it must pass the data of the State Revenue Service of Latvia (SRS). And that, in turn, is obliged to send this information to the tax authorities of the relevant jurisdiction. In other words, in those countries where the owners Rigensis bank accounts - tax residents, written in the letter. The first reports on the new (opened in 2017) and large accounts (balance at 31 December 2015 of more than $ 1 million) Rigensis transmit SRS in 2017, stated in the letter. For all the rest - in 2018. At the same time Ukraine is likely to begin to exchange tax information with Latvia within the AEOI, said in response to the SRS request RBC spokesman.

The letter Rigensis Bank attached form, which must fill in the recipient. In it, among other things it is necessary to enter your tax residence and tax identification number. In completing this questionnaire Rigensis bank gives its clients a month. A spokesman for the Latvian bank Rietumu Eleanor Gajlish told that their clients must also report on their tax residency.

Identify their customers, banks are forced to because of the innovations in local legislation, says the press service of the State Revenue Service of Latvia. This refers to the rules of the Cabinet of Ministers № 20, which came into force in January 2016. It says that all Latvian financial institutions must determine which jurisdiction linked open their account. Press service of the State Revenue Service stressed that this requirement applies to all customers - not just to foreigners or Ukrainians specifically.

Baltic false start

Require customers Latvian banks are now, but to share tax information with Ukraine, the country will begin no earlier than 2018 - and if there is a bilateral agreement, says an international financial consultant FCP (Financial Management) Ltd Isaac Becker. While such agreements Ukraine does not have with any other country, he added. Partner UFG Wealth Management Dmitry Maples has no doubt that in 2018 Ukraine and Latvia will sign such an agreement. He added that up to this point FTS can only request information about specific accounts of citizens in Latvia.

"Demanding report on tax rezidentctve now Latvia is running ahead of the engine" - says Becker. He believes that since Latvia wants to improve its reputation. Local banks have repeatedly drawn attention not always money to the account they acted according to the rules, explains Becker.

However, Latvia is not the only country, which began collecting tax data in advance. In particular, such information is requested from existing clients, Swiss banks, said Maples of UFG Wealth Management. In addition, banks in Cyprus, Switzerland and the United Kingdom (although there is not a common practice) required to disclose tax information when opening an account, adds Becker. The AEOI standard says that they have every right to do.

Penalties for failure to report to the bank last establishes himself, said the press service of the State Revenue Service of Latvia. The letter Rigensis Bank said that such customers may refuse further cooperation. In addition, the bank will inform the State Revenue Service on customers who do not have documented their accounts, it said in the same letter.

If you do not respond to the question of tax residence, bank, obviously just to close your account, notice of Maples UFG Wealth Management. Difficulties at the client may also arise if the bank compares the already known and new information about the customer and the final picture will be controversial, adds Gajlish.

Author: Olena Kutova

senior lawyer of the Finance Business Service company

На сьогоднішній день інтернет тісно увійшов у наше життя, і все більша кількість компаній і підприємців бажають заявити про свій бізнес в інтернеті, організувати можливість прямого продажу товарів і послуг за коштами глобальної мережі. Для реалізації даної потреби потрібно здійснити ряд дій, які зможуть зробити доступним можливість повною мірою проявляти себе в просторі електронної комерції.

Відкриття Merchant-рахунків

Для організації електронної комерції у Вас рано чи пізно виникне необхідність приймати платежі від клієнтів, відправлені за допомогою своїх кредитних або дебетових карток. Так званий «мерчант акаунт» дозволяє приймати платежі клієнтів сплачені кредитними або дебетовими картками за придбані у вас товари або ваші послуги. Мерчант акаунт це умовне поняття припускає договірні відносини між вашим підприємством, банком і центром процесингу кредитних карток згідно з якими надходять від продажів кошти, сплачувані з кредитних карток ваших клієнтів, зараховуються на ваш банківський рахунок.

Банк, або компанія обробляють платежі з кредитних карток, присвоює вашому бізнесу унікальний ідентифікаційний номер, який дозволяє розрізняти Ваш бізнес серед мільйонів інших по всьому світу (Merchant Ідентифікація або ідентифікатор продавця). Цей унікальний номер присутній в кожному платежі з кредитної картки, який здійснюється на вашому веб-сайті. Ідентифікаційний номер для роботи з картками також пов'язується з вашим банківським (поточним) рахунком. Така схема дозволяє автоматично перераховувати суми сплати з карток ваших клієнтів на ваш поточний рахунок у банку.

Вимоги для відкриття «мерчант аккаунт»:

Для відкриття рахунку для роботи з банківськими картками та для отримання подібного ідентифікаційного коду вам необхідно задовольнити багатьом вимогам банку. Так для відкриття мерчант аккаунт вам знадобиться наступне:

  • корпоративний рахунок в банку;
  • комплект ваших корпоративних документів, таких як свідоцтво про реєстрацію, статут, ліцензія на право здійснення діяльності, установчий договір і т.п.
  • наявність веб-сайту;
  • докладні відомості про вашу політику у ставленні до повернення платежів;
  • рекомендації галузевих організацій або банків;
  • копії останніх податкових декларацій (можуть знадобитися в залежності від очікуваного розміру місячного обсягу продажів через ваш мерчант аккаунт);
  • копія вашого посвідчення особи, паспорту і т.п.

Метою надання всіх вищеперелічених документів є ідентифікація особистості, і перевірка законності комерційної діяльності заявника. Банк або спеціалізована процесингова компанія буде враховувати цілий ряд факторів при розгляді Вашої заяви:

  • Кредитне досьє вашої компанії і / або приватне кредитне досьє.
  • Merchant рахунки

  • Тип товарів / послуг, які ви продаєте / надаєте (врахуйте, що набагато складніше відкрити мерчант аккаунт у разі певних видів продуктів і послуг, що характеризуються високим ризиком, таких як азартні ігри в режимі он-лайн, порнографічні сайти, продажу фармацевтичних засобів, алкогольних та тютюнових виробів, передплачені телефонні картки, туристичні агентства та бюро подорожей і т.п., які банк / процесингова компанія розглядає як діяльність з високим ризиком). Завідомо неправдиве уявлення характеру продукту або послуги, яку ви продаєте, при подачі заявки на відкриття Мерчант акаунт може призвести до анулювання вашого мерчант аккаунт.
  • Планований загальний обсяг продажів.
  • Середній розмір однієї продажі.

Як правило, ми рекомендуємо торговцям відкривати мерчант аккаунт, якщо це можливо, безпосередньо з банками, або з процесинговими компаніями, заснованими банками, оскільки банківські ставки зазвичай нижче, і крім того, припинення діяльності банку малоймовірно.

Вартість відкриття та обслуговування мерчант аккаунт.

Вартість відкриття та обслуговування мерчант аккаунт залежить від багатьох описаних вище факторів, таких як оцінюваний рівень ризику ваших операцій і ймовірність отримання вимог про повернення платежів від ваших клієнтів, планований обсяг продажів, жорсткість політики банку здійснює процесинг платежів кредитними картками і т.п.

Крім одноразового платежу за послуги банку з відкриття рахунку, банк буде знімати з Вас комісію за користування Merchant.

В основному банк або процесингова компанія вимагають, щоб ви відкрили резервний рахунок. На цей рахунок зазвичай перераховується певний відсоток від продажів (наприклад, 10% від вашого планованого обсягу продажів за перші шість місяців роботи). Таким чином створюється фонд, який провайдер мерчант акаунт може використовувати, якщо ви вирішите припинити діяльність або ж маєте велике число повернень.

Нижче наведена таблиця комісій та умов по роботі з банками


Процентна ставка


Вимога реєстрації в ЄС


4-6% USD, Euro, GBP, CAD, AUD, INR, CHF, ADD, NZD Не вимагається


7-10% USD, Euro, GBP, CAD, AUD, INR, CHF, ADD, NZD Вимагається
Forex 3-5% USD, Euro, GBP, CAD, AUD, INR, CHF, ADD, NZD Не вимагається
Non-US Gaming 4-6% USD, Euro, GBP, CAD, AUD, INR, CHF, ADD, NZD Не вимагається
MLM 4-6% USD, Euro, GBP, CAD, AUD, INR, CHF, ADD, NZD Не вимагається
Ecommerce 3-5% USD, Euro, GBP, CAD, AUD, INR, CHF, ADD, NZD Не вимагається
Pharmacy 5-8% USD, Euro, GBP, CAD, AUD, INR, CHF, ADD, NZD За запитом
Tobacco 5-7% USD, Euro, GBP, CAD, AUD, INR, CHF, ADD, NZD Не вимагається
Travel 4-6% USD, Euro, GBP, CAD, AUD, INR, CHF, ADD, NZD Не вимагається

Таким чином, Офшорний Мерчант Аккаунт дасть можливість вашим клієнтам зручно розплачуватися за допомогою кредитних карток, що стане запорукою процвітання бізнесу. Для клієнта така процедура може здатися дещо ускладненою. Компанія Finance Business Service допоможе вам зрозуміти суть усіх відповідних зборів і порядок дій з рахунком для роботи з картками і подбає про те, щоб ви працювали з надійним банком і заслуговуючим довіри провайдером. Зателефонуйте в нашу компанію, і ми допоможемо Вам у цьому складному питанні.

Автор: Сергей Панов

управляющий партнер Finance Business Service