На этой неделе МВФ предупредил об «уязвимости» среди так называемых небанковских финансовых учреждений, заявив, что глобальная финансовая стабильность может зависеть от их устойчивости. Банк Англии обратил внимание на эту проблему в прошлом месяце.
Источник:https://edition.cnn.com/2023/04/06/business/non-banks-shadow-banks-risks-explainer/index.html
Глобальные инвесторы, опрошенные Bank of America, указали на группу небанковских организаций США, как на наиболее вероятный источник кредитного кризиса.
Что такое небанки и насколько они рискованны?
Это финансовые фирмы, кроме банков, которые предоставляют все виды финансовых услуг, включая кредитование домашних хозяйств и предприятий. Небанковские организации варьируются от пенсионных фондов и страховых компаний до взаимных фондов и хедж-фондов с высоким риском.
Небанковские активы составляют почти половину всех мировых финансовых активов.
После кризиса процентные ставки достигли самого низкого уровня, тогда многие вкладчики и инвесторы обратились к небанковским организациям в поисках более высокой прибыли. По мере того как регулирующие органы вводили все больше ограничений на банковское кредитование, определенные категории заемщиков, такие как более рискованные потребители, все чаще обращались за финансированием к небанковским организациям.
Небанковские организации, предоставляющие кредиты, известны как «теневые банки», хотя этот термин часто используется неточно для обозначения всех небанковских организаций.
Теневые банки составляют около 14% мировых финансовых активов и, как и многие небанковские организации, работают без такого же уровня регулирующего надзора и прозрачности, как банки.
Каковы риски?
Одним из рисков является вероятность кредитных потерь, если корпоративные заемщики небанковских организаций начнут объявлять дефолты в условиях ослабления экономики.
Другой риск связан с так называемым «несоответствием ликвидности». Открытые фонды позволяют инвесторам быстро вывести свои деньги, но часто имеют наличные деньги, связанные с активами, которые нельзя продать так быстро, чтобы вернуть деньги клиентам.
Срочная распродажа, например, государственных облигаций несколькими фондами снизит стоимость этих облигаций, что приведет к убыткам для других держателей облигаций, в число которых вполне могут входить банки. Такая ситуация уже была, когда британские пенсионные фонды, использующие так называемый инвестиционный подход, ориентированный на обязательства, были вынуждены продать государственные облигации Великобритании, которые терпели крах из-за ряда обстоятельств.
«Прямые и косвенные связи между банками и небанковскими организациями не являются единственными источниками общесистемного риска. Доверие имеет огромное значение в банковском деле, и простое понимание того, что банковский сектор может быть связан с испытывающими трудности небанковскими организациями, может спровоцировать более широкий финансовый кризис.» — пишет CNN.