Какие оффшорные возможности стоит перенять странам СНГ от Китая?

План Пекина, дать прямой доступ к иностранным рынкам капитала. Данная инициатива, ожидается официального подтверждения в этом году, она поможет получить доступ к большему спектру ценных бумаг для диверсификации инвестиций, а так же большим плюсом является то, что она предоставит возможность для развития профессиональных брокерских и посреднических услуг.

Программа Квалифицированных Индивидуальных Инвесторов (QDII2), содействует трансграничной торговле в китайских юанях, так заявил Народный банк Китая на ежегодной конференции в начале 2013 года. Аналитики утверждают, что этот шаг увеличит поток китайской валюты в акциях между Китаем и Гонконгом. Программа QDII2 разрешит материковым индивидуальным инвесторам совершать прямые покупки и продажи ценных бумаг на зарубежных биржах. Участники биржевого рынка предполагают, что Гонконг станет первым для данного проекта полигоном до того, как Пекин постепенно будет развивать данную программу на другие оффшорные рынки.

Возрождение

Так же отдают приоритет реализации программы QDII2 и финансовые регуляторы. Данная программа может вызвать миллиардный поток в фондовый рынок Гонконга. Но есть опасение, так как программа QDII2 очень похожа на ранее предложенную систему, но ранее созданная система так и не сработала. Планировалось, что система позволит открывать счета в брокерских компаниях Гонконга, а так же торговать акциями для инвесторов с материка, котирующимися на городской бирже. В 2007 году было объявлено Государственной администрацией Валютного контроля, что частные инвесторы могут торговать акциями на гонконгской бирже напрямую. Но данное предложение было отложено и в июле 2010 года официально отменено, так ка было опасение властей, что потенциальный отток капитала может сказаться на падение курса акций в юанях, которыми торговали в Шанхае и Шэньчжэне. Некоторые материковые города, такие как Шанхай, Пекин, Вэньчжоу, Тианджин и Шэньчжэнь, заявили, что они надеются стать точками пробного пуска программы QDII2. Данная программа помогла бы данным городам стать региональными финансовыми центрами. Практически нет каналов для инвестирования в зарубежные фондовые рынки, об этом давно говорили инвесторы с материка. С существующей и действующей программой QDII, которая начала свою работу в 2006 году, инвесторам на материке было разрешено только через фонды инвестировать оффшорные рынки, предлагаемые коммерческими банками и инвестиционными фирмами. На конец марта, была утверждена Государственной администрацией Валютного контроля квота в размере 84,13 миллиардов долларов США. А так как Пакистан поощряет количество людей инвестировать за рубежом, программа QDII2 может многократно превзойти инвестиционную квоту ранее созданной программы QDII. Квоты QDII2, скорее всего, в первую очередь будут выданы Гонконгским филиалам брокерских компаний материка, а гонконгские филиалы брокерских компаний распространяют их среди квалифицированных инвесторов. Порог активов для физ. лиц может быть установлен на 5 млн. юань, так отмечают некоторые специалисты. Так как юань не является свободной конвертируемой валютой, Китаю трудно разработать полноценную торговую систему, с помощью которой граждане могли бы инвестировать во все мировые рынки. Так же, есть еще трудности с технической точки зрения, а именно открытие торгового счета и репатриации средств, как отметил специалист-аналитик Capital Securities Corp Lin Jinghua. Программа QDII2 это часть большого плана, чтобы ослабит давление и объем расходов на борьбу с валютными резервами Китая. При покупке иностранной валюты центральным банком, банк должен разместить на рынке эквивалентное количество юаней, а затем на открытом рынке проводить операции, для того, чтобы застраховаться от большого количества валюты на рынке. Учитывая 3,31 трлн. долларов валютных резервов по состоянию на конец 2012 года, как показывают данные центрального банка, Пекин начинает ослаблять ограничения по использованию валюты китайскими гражданами. Валютный регулятор, в апреле 2012 года объявил, что будет открыто больше каналов на материке для оттока капитала, и постепенно будет ослаблять контроль над зарубежными инвестициями своих граждан. Пекин надеется, что данная программа могла бы дополнить уже существующую схему RQFII (квалифицированные иностранные институционные инвесторы Ренминби), схема которая позволяет использовать учреждениям депозиты в юанях, которые размещены в Гонконге, для того, чтобы инвестировать в акции котирующиеся на материке.Таким образом, может быть достигнут двусторонний обмен капиталом.

Взаимная выгода

Некоторые наблюдатели рынка говорят, что появление QDII2, даже в концепции, подает надежды инвесторов в Гонконге, который является ведущим центром в мире по торговле инвестициями в юанях и стремится защищать свой статус. Даже при некоторых сомнениях, ключевые игроки рынка не думают, что план, дать прямой доступ к акциям в Гонконге для индивидуальных инвесторов, или для других оффшорных рынков, может повлиять на отток капиталов из фондовых рынков материка. Между тем, Гонконг, как финансовый центр, дает более широкий спектр, чем предлагает материк всех инвестиционных инструментов, как например опционы и варранты. Программа QDII2 на таком сложном рынке могла бы предложить доступ к гораздо большему количеству финансовых инструментов для инвесторов с материка и дать им такую возможность, как распределить риск и повысить эффективность распределения активов.