На этой неделе официальный Пекин предпринял не совсем обычные меры по борьбе с международными и местными валютными спекулянтами. Суть этих действий заключалась в организации резкого падения курса китайского юаня по отношению к американскому доллару. Таким способом китайское правительство вынесло предупреждение тем, кто стал активно злоупотреблять уверенным ростом курса местной валюты.
Хотя от подобных действий Пекина пока никто в серьезной степени не пострадал, такой неожиданный для многих теневых бизнесменов поворот стал серьезным предупреждением об ужесточении мер, направленных на стабилизацию финансовой системы государства и борьбу как с местными теневыми структурами, так и с зарубежными спекулянтами, использующими стабильное положение китайской валюты.
Идея действий по искусственному снижению курса юаня имеет достаточно простое объяснение. Уже несколько лет, пока в экономике страны наблюдается общий рост, и местная валюта все больше укрепляет свои позиции, теневой финансовый сектор стремится получить из этого выгоду, ставя под сомнение стабильные позиции официального Китая. Первая попытка урегулировать ситуацию была проведена еще в декабре 2012 года. Именно тогда был подписан Документ 463, согласно которому кредиты, предлагаемые большинством трастовых компаний, были ограничены в процентных ставках с целью предотвращения дефолта.
Тем не менее, эти меры не принесли желаемых результатов. В ответ на предпринятые центральным банком Китая действия, коммерческие банковские структуры занимаются распродажей облигаций государственных предприятий, имеющих низкую доходность. Следовательно, они автоматически поднимают стоимость финансирования для местных правительств, или компаний. Подобная схема была четко описана одним из представителей подобного финансового учреждения, который, по вполне понятным причинам, пожелал остаться неизвестным. Как рассказал этот бизнесмен-нелегал, схема теневого бизнеса является следующей. За границей одалживается крупная сумма денег приблизительно под 1-2 %. В китайском подпольном банке, или трастовой компании эти средства переводятся в юань, где в зависимости от типа операции по вкладу, они могут принести доход от 10% до 20%. таким образом, к моменту выплаты по займу в другой стране, вкладчик уже будет иметь хорошую прибыль.
По данным, которые привела исследовательская служба China Confidential, такие международные валютные операции по вливанию средств в Китай имели в последнее время достаточно масштабный характер. В последнее время наблюдается увеличение количества таких сомнительных счетов.
Именно для борьбы с возникшей проблемой Народный банк осуществил свои неожиданные действия на прошлой неделе. Такого уровня падения юаня не достигало с 2005 года. Своей жесткой политикой местное правительство пытается остановить развитие теневой спекуляции, которая в начале 2014 года достигла невероятных масштабов и сейчас представляет собой значительную угрозу для стабильного финансового положения в стране.
Безусловно, более резкие меры могут привести к серьезным неприятным последствия и для самой китайской финансовой политики. Понимая, что полная остановка притока финансовых средств в государство принесет возникновение целого ряда дефолтов, официальный Пекин принял решение осуществить плавный переход к гибкой системе курса обмена валют. Только таким образом, как считает правительство, ему удастся значительно сократить количество вливаемого в страну иностранного капитала.
| автор: Сергей Панов управляющий партнер Finance Business Service |