Продажи, которые включают в себя долгосрочные ипотечные кредиты и ценные бумаги, направлены на уменьшение несоответствия между активами и обязательствами банка.
По словам одного из источников, потенциальные покупатели, в том числе крупные банки США, могут получить гарантии или привилегированные акции в качестве стимула для покупки активов выше их рыночной стоимости.
На следующий день после того, как First Republic сообщил о доходах, которые намного ниже оценок аналитиков, инвесторы в полной мере осознают проблемы, стоящие перед банком.
По словам источника, кредитор пытается укрепить свой баланс, чтобы избежать ареста Федеральной корпорацией страхования депозитов и расчистить путь для возможного увеличения капитала. Этот источник добавил, что правительству США может потребоваться содействие в переговорах с некоторыми из крупнейших банков страны, чтобы стабилизировать положение кредитора, пока он проводит санацию. Это было бы гораздо более дешевой альтернативой, чем банкротство компании.
Акции First Republic упали на 23% на ранних торгах в Нью-Йорке в среду после того, как падение во вторник сократило их рыночную стоимость вдвое до 1,5 млрд долларов. В начале марта стоимость банка превышала 22 миллиарда долларов.
Помимо продажи активов, банк также планирует сосредоточиться на кредитах, которые могут быть проданы на вторичном рынке, говорится в сообщении в понедельник.
Этот бизнес сейчас находится под давлением после того, как десятки консультантов перешли к ведущим конкурентам, включая Morgan Stanley, UBS Group AG и Royal Bank of Canada. Это также заставило аналитиков задуматься о будущем некогда ценного бизнеса, привлекавшего клиентов из богатых анклавов США.
Согласно отчету о прибылях и убытках за первый квартал, общая сумма активов First Republic на 31 марта составляла 233 миллиарда долларов, включая кредиты на 173 миллиарда долларов и инвестиционные ценные бумаги на 35 миллиардов долларов.
Несоответствие активов и обязательств может произойти, когда процентные ставки растут, что вынуждает банки платить вкладчикам более высокую процентную ставку, чем они взимают с заемщиков. В First Republic эта проблема особенно серьезна, потому что большая часть ее активов — это ипотечные кредиты на одну семью, выданные, когда процентные ставки были на историческом минимуме. Их разгрузка поможет устранить несоответствие.
К давлению добавляется готовность First Republic на протяжении многих лет соблазнять богатых покупателей жилья и инвесторов в недвижимость минимальными ставками в течение нескольких лет. Некоторые ипотечные кредиты даже позволяли заемщикам не выплачивать основную сумму долга в течение десяти лет.
Финансовый директор Нил Холланд заявил, что теперь руководство банка работает над реструктуризацией бизнеса.